カバーの株を400株ほど持っている。特定口座に購入価格1,901円で100株。NISA成長投資枠に購入価格2,035円で300株。現在の株価が1,529円なので損益は-20万くらいかな。なんとなく伸びるかなと思って買ったからあんまり決算資料とかちゃんと読んでいるわけではなかったが、そろそろ真面目に投資しようと思って2027年3月期のIR資料を読むことにした。
具体的にはこの3つの資料を読んだ。ただ、投資については何も知らない。色々調べながらゆっくり読み進めた。
2027年3月期
まず「2027年3月期」がよくわからなかった。「え？今2026じゃん」ってなって混乱してた。
これも調べて理解した。「2027年3月期」 = 「2027年3月に決算を迎える1年間（2026年4月1日 ~ 2027年3月31日）」ということか。第1四半期は2026年4月・5月・6月なのは流石にわかる。その3ヶ月の決算を2026年8月に発表したということか。
百万円単位
決算は厳しさの中にある。前年同期（2025年4月5月6月）と比較して減収減益になっている。ただ項目が多い。「売上高」「売上総利益」「限界利益」「営業利益」「純利益」。売上高が入ってくるお金だろう。で、そこから原価とか経費とかをマイナスしていって純利益になるのだろう。
売上高が8,825百万円。この百万円がわからん。わかりにくい。見慣れてない。8,825百万円は8,825,000,000円だから88億円だ。じゃあ、88億って書いてくれよ。
で、純利益が415百万円。つまり4億円。え、ビビるんだけど。90億円近く売り上げがあるのに利益はたったの4億円なの？ これが普通なの？今まであまり意識してなかったから、実際に数字を追いかけて初めて知った。驚きだ。
売上総利益45億から営業利益6億への減り方が激しいな。ただこれは決算説明資料P8「限界利益・営業利益の推移」にあるように、今後の成長のための固定費投資を実施しているためだろう。今後、Q2以降、固定費投資の結果、売り上げが増加することを期待する。
事業分野
事業分野は「配信/コンテンツ」「ライブ/イベント」「マーチャンダイジング」「ライセンス/タイアップ」の4つに分かれている。これはわかりやすい。マーチャンダイジングはつまりグッズ販売のことだと思う。そしてこのマーチャンダイジングが一番大きな売り上げを占めている。その割合も増加している。まあ、グッズいっぱい出してるからね。ホロカが超成功したことも大きいのだろう。ホロドリの売り上げもここに入るのかな。ということは今後はもっと増えることが予想される。
配信/コンテンツは減少傾向にある。確かに最近スパチャオフで配信するホロメンも多いからな。YouTubeというプラットフォームに依存しないやり方を進めているというのはよく聞く話だ。
新規タレントデビュー
決算説明資料P15「成長基盤強化および構造改革に係る重点施策の進捗状況」に「今年度中の新規タレントデビュー」という言葉が記載されている。数字を色々追いかけるのも楽しいが、やはり新人デビューはワクワクするな。 JP、EN、IDなのか。DEV_IS 3期なのか、それともホロライブ7期生なのか、というところも気になる。いつ頃デビューするかな。なんとなく秋頃、9月10月11月にデビューする感じがする。ReGLOSSとかFLOW GLOWもその時期じゃなかったっけ？
中長期戦略
決算短信も一応読んだ。貸借対照表はあんまりよくわからなかったが。
ただ最後の方に書いてある中長期戦略「①VTuberビジネスの確立、②IPビジネスへの進化、③クリエイター経済圏の拡大の3段階の事業戦略」は初めて知った気がする。 過去の決算も調べると2024年3月期 決算説明資料に記載していることだった。確かに「VTuberビジネスの確立」はある程度達成できているな。「IPビジネスへの進化」も結構できている印象だ。特にらでんちゃんみたいにVTuberという枠組みを超えて、色々コラボをしているところとか。「クリエイター経済圏の拡大」も結構イメージしやすい未来になっていると感じる。holo indieのゲームもたくさん出ていると思う。1個もやったことないけど。そろそろどれかやりたい。Music Videoもクオリティ高い作品がたくさん生まれている。楽曲以外にも多種多様な作品が生まれやすい分野になっているのではないだろうか？
株主総会
株主総会も見ていた。あんまり新しい情報が得られることはなかったが。YAGOOがどんなくだらない質問にも表情を変えずに淡々と答えているところは面白かった。改めて第10期定時株主総会 質問への回答についてを読んでいるが、200項目近く質問あったのか。YAGOOお疲れ様です。
株は持っているが株主優待は別にいらねーとは思う。スタジオ見学はちょっとやってみたいが。それよりも株価が上がってくれると嬉しい。
初めてカバーの決算資料をちゃんと（ちゃんとではないかもしれないが）読んだが、まあなかなか面白かった。今後の成長に期待したい。というか含み損をはよ解消したい。